Хедж-ферма! Сценарий «Судный день» с ценами на продукты питания, превращающий хеджей в выживших
«Мы», как в его хедж-фонде.
Может показаться немного странным, что в 2011 году кто-то думает вкладывать деньги в активы, которые могли бы иметь казался привлекательным в 1911 году, но что-то витает в воздухе, а именно страх. Управляющий хедж-фондом и ему подобные представляют сценарий судного дня, катализируемый слабым долларом, завышенной, чем вы думаете, инфляцией и неопределенным политическим климатом здесь и за рубежом.
Эта закономерность начала проявляться где-то в 2008 году. «Управляющий хедж-фондом, который купил ферму», - гласил заголовок в одной из статей в лондонской газете Times за февраль 2008 года, в которой подробно описывалась попытка управляющего британским хедж-фондом отыграть рост цен на зерно, чтобы захватить местные сельхозугодья. Два месяца спустя в Financial Times началась статья: «Хедж-фонды и инвестиционные банки меняют свои Gucci на резиновые сапоги». В нем подробно рассказывается о тогда еще относительно новом сельскохозяйственном фонде BlackRock с оборотом 420 миллионов долларов, который уже охватил 2 800 акров земли.
[Еще из выпуска The Apocolype Issue: Hipster Prophet проповедует Восторг и великую нехватку Adderall 2011 года!]
Даже Майкл Берри, ныне несуществующий основатель Scion Capital и главный герой Майкла Льюис «Большая короткая позиция» - кто сделал ставку против пузыря на рынке жилья в 2008 году с помощью свопов кредитного дефолта на огромную прибыль - дал в прошлом году редкое интервью на Bloomberg TV, объяснив, что он бросил свою шляпу на «продуктивные сельскохозяйственные угодья с водой на месте», поскольку это будет «очень ценным в будущем». (Как и большинство тех, кого просили прокомментировать эту историю для The Observer, Берри отказался обсуждать свои вложения в сельхозугодья.)
Три года спустя покупка сельскохозяйственных земель внешними инвесторами как в Америке, так и за рубежом увеличилась. - настолько, что в феврале Томас Хёниг, президент Федерального резервного банка Канзас-Сити, предостерег от насильственных возможностей возникновения пузыря на сельскохозяйственных землях, заявив Комитету Сената по сельскому хозяйству, что «перекосы на финансовых рынках» застают США врасплох. очередной раз. Он будет знать, потому что видит это у себя на заднем дворе: в Канзасе и Небраске цены на сельхозугодья на 20 процентов выше уровня прошлого года, и через четыре года они могут удвоиться. В исследовании, проведенном по заказу Организации экономического сотрудничества и развития и опубликованном в январе, объем частного капитала, вложенного в настоящее время в сельскохозяйственные угодья и сельскохозяйственную инфраструктуру, оценивается в 14 миллиардов долларов. Он также подсчитал, что будущие инвестиции «затмят» то, что в настоящее время выбрасывается на землю, в два-три раза. Далее в исследовании делается консервативный прогноз, согласно которому объем капитала, потенциально входящего в сектор в течение следующего десятилетия, превысит 150 миллиардов долларов.
На вопрос, является ли это сценарием конца света, хеджирование: Управляющий фондом ответил: «Это действительно так. Я говорю об этом своей невесте время от времени, но перестал ей это говорить, потому что это не самая приятная мысль ».
Отчасти это происходит потому, что инвесторы рассматривают свою игру как защиту от гиперинфляции. . В то время как остальной мир использует текущий расчет индекса потребительских цен в качестве прокси для стоимости товаров, некоторые инвесторы в сельхозугодья используют другое уравнение, принятое в 1980 году. Эти инвесторы утверждают, что инфляцию следует рассчитывать так, как это было до Переработанная Комиссией Боскина в 1996 году формула ИПЦ - в этом случае она будет намного, намного выше.
«Предполагается, что сегодня ИПЦ составляет около 1,5%», - говорит менеджер хедж-фонда. «Мы думаем, что фактический уровень инфляции примерно равен 6 или 7 процентам в год. Речь также не идет о том, что было за последние 10 лет; речь идет о том, что будет в ближайшие 10 лет ».
комментариев